股票24课2：如何用技术辨别市场的头和底

各位书友大家好，欢迎再次做客老齐的财经读书圈，今天我们继续讲股票投资的24堂必修课，第六课，一个关键的技术工具，欧奈尔的做法是，把股票现在的价格和他一年前的价格做个对比，然后看他涨了多少。然后把这个涨幅百分比做个排序，挑出涨幅靠前的13%，别问我为什么是13%，我也不知道。欧奈尔说他的统计，大幅上涨的股票，通常在上一年就跑赢了87%的股票，所以肯定就是涨幅最大的13%了。所以他的建议就是，只操作市场中最强的股票。那有人说了，已经上涨很多了，不会开始调整么？股市里就是这样，强者恒强。越是能涨的，就越是涨的好。调整也不怕，既然你是做技术的，只要他跌去8%，止损就好。

另外，还要关注板块和行业，物以类聚人以群分，如果一个股票涨的好，通常是一个行业都涨的好。所以你其实在找到股票之前，先锁定行业，把最强的10%的行业挑出来，再选强势股，这个难度就小的多。否则真是几千只股票去挑选，确实容易挑花眼。然后你可以选择很多只股票，但也最好不要超过10-20只，接着就是每个都买一点跟踪他们，每个月或者季度把你手里的股票做个排序，卖掉表现最差的2只，加仓表现最好的。不断的缩小范围，最后剩下5-6只强势股。

下面是第七课，如何通过行业了解个股。就像人一样，股票也往往集体行动，所以只有在集体中的强势股，才会有持续的上涨动力，有些概念一火就是好久。比如这两年大家记住了贵州茅台势如破竹，但整个酿酒板块涨的都很好，五粮液也是3年涨了3.5倍，洋河股份更是涨了4.5倍，当年美国市场上，大家都记得微软风靡一时，其实仁科，戴尔，康柏这些科技公司的股价涨幅也相当可观。所以一个好汉三个帮，这种抱团上涨，往往是能够相当持久的。反而是那些孤零零的个股大幅上涨，倒是妖气十足，很难坚持很久。在投资中最简单的事那本书中我们讲过。行业前景改观，往往是和国家的大趋势相关的，比如美国最牛的股票是科技股，还有可口可乐，万宝路等，为什么？因为这些很美国，而中国很牛的股票是云南白药和贵州茅台，这个很中国。日本最牛的股票是什么？您肯定猜到了是索尼松下，韩国就是三星。所以哪些公司能够代表中国，代表这几十年来的发展历程，哪些公司就具备了强大的上涨动能。

第八课要讲成交量了，上涨必须要有买入的动能来推动，所以成交量和周成交量是你判断股票强弱的重要标志，你还应该关注成交量的变化，如果成交量一直放大，那么这只股票就具备上涨的动能。说明交投很活跃。但这里老齐要说一句，成交量大小，跟股票的位置要结合起来看，低位的时候放量，肯定是好事情。说明这只瘟股开始变得活跃。但如果在顶部放量，或者大涨之后放量，那么就要小心是派发出货了。那么有人会问了，怎么判断底部和顶部呢？很简单，连续下跌之后的盘整就是底部，而连续上涨之后的横盘不创新高，就是顶部或者上升中继。所以相对来说，底部很好判断，顶部确实有难度。所以一般人都用60日均线来判断顶部，一旦连续上涨后，跌破60日均线，就果断卖出了。

第九课如何在正确的时间点买入，这是个世纪难题，所以虽然提出了这个命题，但欧奈尔也没有好的办法解决精准的买入点位问题，他的观点就是，只要基本面没问题，股票涨势向好，买入点并不重要。因为他会越涨越高，而一只不断上涨的股票，任何时间买入都是对的。当然如果你是技术高手，可以在股票长期横盘突然创出横盘新高后买入，为什么这么买？因为往往股市上涨都是一窜一窜的，也就是涨涨停停，涨的时候短暂而急促，停的时候消磨你的意志。所以一旦他拉高一个平台，务必短平快在很短的时间内完成，这样才最省力，不会被别人薅羊毛。而金融行为学也符合这种规律，在拉升的时候，总是一堆人跟随的，所以就变得力道很强，当大家赚到了，股票开始上升一个平台整理了，很多人也就开始进行高抛低吸的操作，从而打出了一个曲线波动的形态。所以高手总是盯着平台突破的那个时机下手。

第十课，股票的形态，刚才我们讲的横盘突破，就是一个杯柄形态，也就跟一个杯子口差不多，上涨回调，盘整，然后突破，过前期高点。这是一个经典的要上涨的形态，当然有的时候杯柄形态也会发生变形，比如一个杯子变成两个杯子，也就变成了W形态，这里面上涨有量，而下跌立马缩量，连续两次。且低点不破。波动浮动一般在8%-12%之间，这时候向上突破的概率更大。这就是所谓的华尔街最早的读图术。

第十一课，还是读图，如何像专业人士一样，读懂复杂的技术图形。其实最重要的就是在量价关系，特别是在突破前期高点的时候，必然是量价配合，价格创新高之前，一定是量能先创新高。如果在面临位置突破的时候，量能萎缩，那么很可能造成突破失败，但这里说的可能是一种概率，只是机会大小的区别，如果您要较真就没办法了，有没有缩量，股票还突破前高的，我相信肯定有。那么相反，在一个横盘震荡的区间底部，也就是探底的那一跌之中，如果同样的价格，但成交量却越来越小， 这也是个积极的信号。一旦股市完成平台突破，8周时间甚至更短，就会带了20%的涨幅，这些都是强势股的表现形式。

第十二课，如何评估大盘的状况，都说顺势而为，这个势头指的是什么，很多情况就是指的大盘，大盘代表了市场的好坏，如果你是基本面投资者可以不顾及大盘，但如果是交易者，或者技术分析者，那么大盘是你必须要考虑的因素。就像股票作手回忆录里说的，一旦牛市来了，最好的办法就是持股。但这确实比较困难，而且很多情况下，会扰乱你的判断。比如老齐当时就犯了个错误，在2015年5月，我们看到了大盘涨疯了，市场即将崩盘，所以清空了所有股票等待暴跌。随后虽然判断对了市场的变盘点，但手里的价值股茅台也被放掉了。在等待市场的冷却过程中，茅台却逆势上涨，结果再也没有了买入点。牛市最高点卖了茅台，看似正确，赚了1.5倍，但如果拿到现在能涨4倍。所以这就是用技术投资者和趋势投资者的思路，去影响了价值股的判断。是一个经典的错误。希望大家引以为戒。那么大盘的走势有没有什么规律可循呢，欧奈尔说美国股市一般跌20-25%就是熊市了，这时候就不要再碰股票。老齐也给你总结A股，一般7年一个大牛市，一般大盘市盈率在10-20倍之间波动，大牛市才会突破20倍的市盈率。而且A股大牛市都是发生在降息周期后，所以几个条件共振，就随时爆发大牛市了，2006年和2014年，你可以看看，是否符合所有条件。

第十三课，如何捕捉市场顶部。一旦大盘下跌，多好的股票都会跟随市场下跌。一般在连续上涨之后，出现连跌3-4天的情况，就很可能是顶部了。一般在一波强势之中，很难出现3连续3天的下跌。有的时候会有假跌，比如跳空高开，然后下行，虽然K线是根阴线，但当天你还是涨的，这个不算。我们只算真跌，也就是股价低于前一天收盘价的，如果连续出现3-4天，那么顶部就要来了。你要下决心自己的8%止损了，或者也可以设个止盈位。获利离场了结。当然也可以简单的把止盈位设置在60日均线上面，这时候你可能等的信号会更加明确，但同时也会带来更大的盈利回撤。这里老齐提醒大家，特别要注意双头形态，也就是M型，也就是股票涨上去，然后跌下来，然后又反弹上去，第二次上去后没有过前期高点，成交量大幅萎缩。这时候十有八九后面会有大跌。应该格外引起注意。还有一个叫做头肩顶形态，走出一个山峰，左边的肩成交量比右边的肩更大。这样也可能意味着行情的终结。

这就是我们今天讲述的内容，可能需要你对照下面图形好好消化了，明天我们讲如何捕捉市场底部，对于现在的市场更有指导意义，咱们明天见。